Funding rate (fonlama oranı), perpetual sözleşmelerde long ve short tarafların birbirine yaptığı periyodik ödemedir. Vadeli bir kontrat vade gününde endeksten uzlaştığı için fiyatı spota yakınsamak zorundadır; perpetual sözleşmenin vadesi hiç yoktur. Funding rate tam olarak bu eksik mekanizmanın yerine geçer ve kontrat fiyatını spot endekse yapışık tutar.
Vadesi olmayan bir üründe fiyatı spota geri çeken doğal bir kuvvet yoktur. Düzeltici bir mekanizma olmasaydı bir perpetual haftalarca spotun %4 üzerinde işlem görebilirdi. Borsa bunu bir ödemeyle çözer: kontrat primli işlem görürken long taşımak pahalılaşır, short taşıyan taraf primi geri bastırdığı için para alır. Bu bir borsa komisyonu değildir · para piyasanın bir tarafından diğerine geçer, borsa yalnızca hesaplar ve aktarır.
Borsaların çoğu sekiz saatlik dönem için %0,01 taban oranını kullanır. Bu günde yaklaşık %0,03, bileşik etki hariç yıllık yaklaşık %10,95 eder. Bu seviye nötr kabul edilir: prim küçük, taraflar dengeli. Dönem başına %0,05 ile %0,1 aralığına çıkan oranlar yıllıklandırıldığında yüzlerce puanlık taşıma maliyetine karşılık gelir ve yön ne olursa olsun pozisyonun üzerinde tek başına baskı yaratır.
Standart döngü sekiz saatliktir ve kesintiler 00:00, 08:00 ve 16:00 UTC'de yapılır. Kritik ayrıntı şudur: ödemeyi yalnızca o saniyede pozisyonu açık olan taraf yapar. Oran, pozisyonda geçirilen süreyle orantılı işlemez. Kesintiden on dakika önce açıp bir dakika sonra kapatırsanız tam oranı ödersiniz; yedi saat taşıyıp kesintiden önce çıkarsanız hiçbir şey ödemezsiniz. Bazı borsalar yüksek volatilitede bir veya dört saatlik döngüye geçer, bu yüzden döngüyü her zaman ilgili kontratın spesifikasyonundan doğrulayın.
Fonlamanın en işe yarar kullanımı mutlak sayı değil, aynı varlık için borsalar arasındaki farktır. BTC bir borsada +%0,08, diğerinde +%0,01 ise pozisyonlanma küresel değil yerel olarak çarpıktır: belirli bir kalabalık, belirli bir kaldıraçla tek bir yerde oturuyordur. Kalıcı farklar likidasyon riskinin nerede yoğunlaştığını gösterir; açık pozisyon verisiyle birlikte okunduğunda piyasada kimin kırılgan olduğu netleşir.
Burada dürüst konuşmak gerekir. Aşırı fonlama kimin ödediğini ve kimin kırılgan olduğunu söyler, dönüş sinyali vermez. Güçlü bir trendde oran haftalarca aşırı kalabilir ve kalabalık haklı çıkabilir. Bu bir pozisyonlanma metriğidir, giriş sinyali değil.
MAXPAIN.trade funding rate ve açık pozisyon verisini Binance, Bybit, OKX, Bitget ve Deribit'in genel API'lerinden toplar; yani her rakamı kendi borsanızda doğrulayabilirsiniz. Kullanım ücretsizdir: kayıt yok, e-posta yok, abonelik yok, reklam yok · maliyet borsa ortaklık programlarıyla karşılanır ve sizin işlem komisyonlarınız artmaz. Yanında gerçek zamanlı likidasyon şeridi ve likidasyon ısı haritası çalışır; ısı haritası daima tahmini olarak etiketlenir, gerçek emir defteri verisi değildir. Coinglass daha geniş borsa kapsamı sunar, Hyblock Capital ayda 50-300 dolara gerçek emir defteri likiditesi satar, Coinalyze tarihsel serilerde güçlüdür. Gerçek emir defteri derinliği arıyorsanız doğru adres Hyblock'tur.
Bu içerik eğitim amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir.