Bản đồ thanh lý (liquidation heatmap) là một trong những công cụ được trader phái sinh crypto xem nhiều nhất, nhưng cũng dễ bị hiểu sai nhất. Bài viết này giải thích từng khái niệm một cách trung thực để bạn dùng nó đúng mục đích · quản lý rủi ro, chứ không phải để đoán giá.
Khi bạn giao dịch hợp đồng tương lai có đòn bẩy, sàn yêu cầu bạn duy trì một mức ký quỹ tối thiểu. Nếu giá đi ngược vị thế của bạn đủ xa và ký quỹ không còn đủ, sàn sẽ tự động đóng vị thế của bạn · đó gọi là thanh lý. Đòn bẩy càng cao thì giá chỉ cần dịch chuyển một chút đã đủ để bạn bị thanh lý. Khi nhiều vị thế cùng bị thanh lý một lúc, chúng có thể đẩy giá đi nhanh hơn, tạo ra hiệu ứng dây chuyền.
Heatmap ước tính những vùng giá nơi có thể tập trung nhiều mức thanh lý. Vùng càng sáng, càng nóng thì lượng vị thế có đòn bẩy có nguy cơ bị thanh lý quanh mức giá đó càng lớn. Trader thường coi các cụm này như những vùng giá có tính hấp dẫn thanh khoản · nơi giá có thể bị kéo về để kích hoạt các lệnh thanh lý.
Điều quan trọng cần nhớ: heatmap là số liệu ước tính, được dựng lại từ dữ liệu công khai như open interest và giá, chứ không phải danh sách vị thế thật do sàn cung cấp. Không sàn nào công bố mức ký quỹ chính xác của từng người. Hãy dùng heatmap như một bản đồ xác suất, đừng coi nó là sự thật tuyệt đối.
Open interest (OI) là tổng số hợp đồng đang mở. OI tăng nghĩa là dòng tiền mới và đòn bẩy mới đang vào thị trường; OI giảm mạnh thường đi kèm việc đóng vị thế hoặc thanh lý hàng loạt. OI cho bạn biết có bao nhiêu rủi ro đòn bẩy đang thực sự nằm trên bàn.
Funding rate là khoản phí định kỳ trả giữa phe long và phe short để giữ giá hợp đồng bám sát giá giao ngay. Funding dương cao nghĩa là phe long đang trả cho phe short · thị trường đang lệch nhiều về phía mua và có thể quá đông. Funding âm thì ngược lại. Funding cực đoan thường cảnh báo một thị trường đang căng, dễ xảy ra đợt thanh lý dây chuyền.
MAXPAIN hiển thị tất cả những dữ liệu này · thanh lý thời gian thực, heatmap thanh lý ước tính, open interest, funding rate và max pain quyền chọn · hoàn toàn miễn phí. Bạn mở khóa toàn bộ tính năng bằng cách xác minh UID sàn của mình, và còn nhận thêm ưu đãi giảm phí giao dịch. Công cụ chỉ giải thích thị trường, không bao giờ dự đoán giá.